随着今年市场现货价格的走高，下游工程建设成本逐步增加，或多或少都面临着资金短缺问题。目前行业整体的资金面依然偏紧，对工程的正常建设运转带来一定困难，回款率偏低，部分工程施工进度会受到一定影响，整体市场依然处于需求淡季。基建投资将成为经济增长的重要抓手，下半年财政政策将开始发力，专项债将进入快速发行周期，这将极大地刺激下半年基建部门的用钢需求，作为路桥施工单位，认为今年腾飞无缝管需求依旧旺盛。
值得关注的是，资金偏紧将成为掣肘9月下游项目需求释放的主要因素。不过，我认为需求会迟到但不会缺席，下半年房地产、基建需求改善或在9月中下旬开始显现，房地产的用钢需求不会像市场所担心的那么悲观，而是略微强于去年下半年，需求释放目前只是在等待资金这股“东风”。9月方大特钢生产计划将有调整，由于国六的全面实施带来的“抢售潮”拉动了重卡销量的增长并短期透支了下半年销量，公司弹扁线全月将安排生产，预计销量环比增加5万吨，建材产量预计减少5万吨。由于腾飞无缝管市场价格偏低，库存较高，首先将对南昌市场客户打折兑现，缓解南昌市场的供给压力。折扣比例将根据公司9月份实际产量调整。7月初，限产控产要求下达，不过上半年江西省粗钢产量并没增加多少，所以下半年限产的压力对江西影响不大。对于9月份建筑钢材市场行情，认为仍将保持高位震荡运行态势。
在大宗商品市场健保价稳供政策要求下，限产预期对市场的刺激在逐步弱化，市场将回归以基本供需关系为导向来运行。下半年腾飞无缝管价格大概率是宽幅震荡，更多的是结构性、波段性的机会，而不是方向性的、趋势性的机会。后期的变量因素在于需求能否持续、压减粗钢产量是否到位以及原料价格是否能够继续坚挺。
